Заложена 1 (по другим данным 10) августа 1939 года под стапельным номером 273 на заводе № 112 (Красное Сормово) в Горьком. 25 апреля (по другим данным 24 апреля) 1940 года подводная лодка спущена на воду. К началу Великой отечественной войны техническая готовность корабля составляла 70,3 %. Так как вскоре завод перешел на выпуск танков, в августе 1941 года постройка подводной лодки прервалась и возобновилась только летом 1942 года. 3 декабря 1942 года командиром корабля назначен капитан-лейтенант Фирсов Николай Владимирович.

    Достроечные работы шли медленно, только 9 мая 1944 года «С-17» в плавдоке отправлена на завод № 402 в Молотовск (Северодвинск), куда благополучно прибыла 21 мая. 15 июня на подводной лодке завершился восстановительный монтаж и вскоре начались сдаточные испытания. 24 июня командиром корабля назначен капитан-лейтенант Трофимов Евгений Николаевич. 22 ноября 1944 года корабль приказом наркома ВМФ получил имя «Советская Сванетия». 12 декабря субмарина прибыла в Полярное. 1 февраля 1945 года ее командиром стал капитан 3 ранга Иосселиани Ярослав Константинович. 20 апреля 1945 года «С-17» вступила в строй, 20 мая 1945 года вошла в состав Северного флота.